As diferenças entre Fundos de Investimento e compra direta de ações

Para terminar essa pequena série de posts sobre Bolsa de Valores, falo agora sobre as principais diferenças que me fizeram deixar de aplicar em Fundos de Investimento que aplicam em ações e passar a operar diretamente na compra de ações.

Aplico em fundos de renda variável do Banco do Brasil desde 2002 mais ou menos. Esses fundos recolhem dinheiro de clientes do banco e aplica sobretudo em ações. Existem alguns específicos que aplicam majoritariamente na Petrobrás, na Vale do Rio Doce ou que simulam o Índice Bovespa.

Você pode estar se perguntando, então, que se eles aplicam nas ações dá no mesmo que se você for comprar diretamente, já que a ação sobe ou desce do mesmo jeito. Em parte isso é verdade, mas existem algumas diferenças fundamentais:

• O fundo cobra uma taxa de administração que variável (cerca de 2% em média)
• O fundo é obrigado por seu contrato a sempre deixar a maior parte do dinheiro em ações, mesmo que o mundo caia
• No fundo você sempre paga Imposto de Renda sobre os rendimentos (comprando diretamente ações, você só paga quando o valor da venda supera R$ 20.000,00)
• Se você pede para tirar seu dinheiro hoje, a ordem só é executada dois ou três dias depois (com ações, é na hora)
• O fundo só permite aplicações acima de determinado valor (geralmente R$ 200,00) enquanto nas ações não há preço mínimo
• No fundo você não pode operar com mecanismos de stop, que são uma proteção para o caso de quedas acentuadas

Claro que também há vantagens em aplicar através de fundos. Todas elas aplicáveis a quem não sabe ou não quer mexer diretamente com ações. Eles são uma forma de quem não tem esse conhecimento poder também aproveitar os rendimentos da renda variável. O que você está fazendo é “terceirizando” a administração do seu capital para um grupo de profissionais que sabe como aplicar esse dinheiro, embora “amarrados” pelas regras do fundo.

Enquanto eu não tinha conhecimento maior sobre a bolsa, valeu muito a pena (só no primeiro ano do Fundo PIBB, por exemplo, o rendimento foi de 75%). Depois de aprender como aplicar diretamente, é possível cortar os intermediários e ir direto ao mercado com mais flexibilidade e menos taxas no meio do caminho.